Dernière mise à jour le: 26 Jul 2024

Calculateur de VAN (valeur actuelle nette)

Q: Comment calculer la VAN ?

Pour calculer la valeur actuelle nette (VAN) : Identifiez les flux de trésorerie futurs . Identifiez les entrées et sorties de trésorerie sur la période d'investissement. Déterminez le taux d'actualisation . Ce taux reflète le risque de l'investissement et le coût du capital. Calculez la VAN . Actualisez chaque flux de trésorerie à sa valeur actuelle en utilisant la formule suivante : VA = flux de trésorerie / (1 + taux d'actualisation)^année. Sommez les flux de trésorerie actualisés . Additionnez toutes les valeurs actuelles. Exemple : Pour un projet avec un flux de trésorerie de 1 000 € en année 1 et un taux d'actualisation de 10 % , VAN = 1 000 € / (1 + 0,10)^1 = 909,09 € .

Q: Qu'est-ce que la VAN en finance ?

VAN , ou V aleur A ctuelle N ette, en finance, est un moyen de mesurer la valeur ajoutée d'un investissement ou d'un projet. Elle calcule la différence entre la valeur actuelle des entrées et des sorties de fonds sur une période donnée. Fondamentalement, elle aide à décider si un investissement en vaut la peine en tenant compte à la fois du montant d'argent gagné et de la valeur temps de l'argent.

Q: La VAN peut-elle être négative ?

Oui, la VAN peut être négative . Cela signifie que les sorties d'argent du projet sont supérieures aux entrées d'argent après ajustement de la valeur temps de l'argent. Essentiellement, une VAN négative indique que l'investissement perdrait de l'argent au lieu d'en gagner, ce qui suggère que ce n'est peut-être pas un bon choix .

Créé par Bogna Szyk, Tibor Pál, Doctorant·e et Dawid Siuda

Revu par Steven Wooding

Steven Wooding

Physicist holding a 1st class degree and a member of the Institute of Physics. Creator of the UK vaccine queue calculator, and featured in many publications, including The Sun, Daily Mail, Express, and Independent. Tenacious in researching answers to questions and has an affection for coding. Hobbies include cycling, walking, and birdwatching. You can find him on Twitter @OmniSteve. See full profile

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Traduit par Ewa Lis

Ewa Lis

Ewa holds a master’s degree in Applied Linguistics (English and French) from the University of Warsaw and a master’s degree in Finance and Accounting (Corporate Finance) from the Warsaw School of Economics. Completed Grande Ecole Master 2 programme in Controlling, Governance, and Risk Management at ESC Toulouse and has worked as a finance professional ever since. CIMA associate with over 10 years experience in international companies (real estate, banking, FMCG, Big4). In her free time, Ewa enjoys swimming, cycling, and running with the sports association TRICLUB. See full profile

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et Agata Flak

Sommaire

Qu'est-ce que la valeur actuelle nette ?Comment calculer la valeur actuelle nette ?Exemple : comment calculer la VAN ?Que sont les flux de trésorerie attendus ?Valeur actuelle nette (VAN) et taux de rendement interne (TRI)FAQ

Si vous essayez d'évaluer si un investissement particulier vous apportera un bénéfice à long terme, ce calculateur de VAN est un outil pour vous. Sur la base de votre investissement initial et des flux de trésorerie consécutifs, elle déterminera la valeur actuelle nette, et donc le bénéfice, d'un projet planifié.

Dans cet article, nous allons vous aider à comprendre le concept de valeur actuelle nette et fournir des instructions étape par étape sur la façon de calculer la VAN. Nous vous expliquerons également comment interpréter le résultat.

La VAN est souvent utilisée dans l'évaluation des entreprises : consultez le calculateur de DCF (flux de trésorerie actualisé) 🇺🇸 pour plus de détails.

Qu'est-ce que la valeur actuelle nette ?

Par définition, la valeur actuelle nette est la différence entre la valeur actuelle des entrées de trésorerie et la valeur actuelle des sorties de trésorerie pour un projet donné.

Pour comprendre cette définition, vous devez d'abord savoir ce qu'est la valeur actuelle. Imaginez que vous souhaitiez disposer de 2 200 € sur votre compte l'année prochaine. Vous savez que le taux d'intérêt annuel sur ce compte est de 10 %. Cela signifie que vous devez placer 2 000 € sur ce compte aujourd'hui pour disposer de 2 200 € dans douze mois. La valeur actuelle de « 2 200 € dans 12 mois » est de 2 000 €.

Vous pouvez remarquer que pour un taux d'actualisation positif, la valeur future (VF : calculateur de valeur future) est toujours supérieure ou égale à la valeur actuelle (VA).

Si l'on suit cette logique, tout projet qui nécessite un investissement au départ et qui rapporte de l'argent chaque année a une valeur actuelle de chaque flux de trésorerie : l'investissement initial et chaque entrée de trésorerie. Si vous résumez toutes ces valeurs actuelles, vous obtiendrez la valeur actuelle nette (VAN) de ce projet.

💡 Consultez également nos documents connexes calculateur de valeur actuelle et calculateur de PVGO (valeur actuelle des opportunités de croissance) 🇺🇸.

Comment calculer la valeur actuelle nette ?

Là encore, le moyen le plus sûr de comprendre la formule qui sous-tend la VAN est de commencer par l'équation de la valeur actuelle :

\small {\rm VA} = \frac{\text{flux de trésorerie}}{(1 + r)^n}

où :

$\rm VA$ – valeur actuelle de l'argent
$\text{flux de trésorerie}$ – montant d'argent que vous obtiendrez dans le futur
$r$ – taux d'actualisation (taux d'intérêt utilisé dans l'analyse des flux de trésorerie)
$n$ – nombre de périodes (généralement des années) entre aujourd'hui et le moment où vous recevrez votre argent

Pour calculer la VAN, vous devez résumer les VA de tous les flux de trésorerie.

Le premier flux de trésorerie $C_0$ (votre investissement) se produira à un moment où $n = 0$ . En outre, comme il s'agit de votre dépense, sa valeur sera négative.
Tous les autres flux de trésorerie $C_i$ seront soit positifs (revenus), soit négatifs (dépenses). Chaque année, vous devez augmenter la valeur de $n$ de 1.

Si vous appliquez tous ces principes, vous obtiendrez la formule de la valeur actuelle nette suivante :

\small {\rm VAN} = -C_0 + \sum_{i\ =\ 1}^n\left[\frac{C_i}{(1 + r)^i}\right]

Ou, si vous ne voulez pas utiliser la notation de la somme :

\small {\rm VAN} = -C_0 + \frac{C_1}{(1 + r)} + \frac{C_2}{(1 + r)^2}\\[1em]\qquad + \frac{C_3}{(1 + r)^3} + \dots + \frac{C_n}{(1 + r)^n}

Cochez la case « Afficher plus de flux de trésorerie annuels » de ce calculateur de VAN pour trouver la valeur actuelle nette de jusqu'à dix flux de trésorerie (investissement et neuf entrées de trésorerie). Si vous souhaitez prendre en compte davantage de flux de trésorerie, nous vous recommandons d'utiliser plutôt une feuille de calcul.

Exemple : comment calculer la VAN ?

Analysons l'exemple suivant : une entreprise doit choisir entre deux projets dont la mise en œuvre coûte 10 000 € chacun. Chacun d'entre eux durera 5 ans, mais les flux de trésorerie attendus sont différents. Le taux d'actualisation est de 5 % dans chaque cas. Quel projet l'entreprise doit-elle choisir ?

Temps	Projet 1	Projet 2
Investissement initial	10 000 €	10 000 €
Année 1	5 000 €	1 000 €
Année 2	-1 000 €	1 000 €
Année 3	3 000 €	1 000 €
Année 4	3 000 €	5 000 €
Année 5	2 000 €	4 000 €

Si vous utilisez notre calculateur de VAN pour déterminer la VAN de chacun de ces projets, vous découvrirez que la VAN du projet 1 est égale à 481,55 €, tandis que la VAN du projet 2 est égale à -29,13 €.

Ce résultat signifie que le projet 1 est rentable, car sa VAN est positive. Le projet 2 n'est pas rentable pour l'entreprise, car sa VAN est négative. C'est pourquoi l'entreprise devrait choisir de mettre en œuvre le projet 1.

Que sont les flux de trésorerie attendus ?

Vous avez probablement remarqué que notre calculateur de VAN détermine deux valeurs comme résultats. La première est la VAN et la seconde est appelée « flux de trésorerie attendu ».

Il s'agit de la valeur actuelle de toutes vos rentrées d'argent, sans prendre en compte l'investissement initial.

Valeur actuelle nette (VAN) et taux de rendement interne (TRI)

Le taux de rendement interne (calculateur de TRI 🇺🇸) d'un projet est un taux d'actualisation pour lequel la VAN est égale à zéro. En d'autres termes, l'entreprise ne gagnera ni ne perdra sur un tel projet : les gains sont égaux aux coûts.

Le TRI est généralement utilisé pour évaluer le taux d'actualisation minimum auquel une entreprise acceptera le projet. Il vous permet d'établir assez rapidement si le projet doit être considéré comme une option ou écarté en raison de sa faible rentabilité.

FAQ

Comment calculer la VAN ?

Pour calculer la valeur actuelle nette (VAN) :

Identifiez les flux de trésorerie futurs. Identifiez les entrées et sorties de trésorerie sur la période d'investissement.
Déterminez le taux d'actualisation. Ce taux reflète le risque de l'investissement et le coût du capital.
Calculez la VAN. Actualisez chaque flux de trésorerie à sa valeur actuelle en utilisant la formule suivante : VA = flux de trésorerie / (1 + taux d'actualisation)^année.
Sommez les flux de trésorerie actualisés. Additionnez toutes les valeurs actuelles.

Exemple : Pour un projet avec un flux de trésorerie de 1 000 € en année 1 et un taux d'actualisation de 10 %, VAN = 1 000 € / (1 + 0,10)^1 = 909,09 €.

Qu'est-ce que la VAN en finance ?

VAN, ou Valeur Actuelle Nette, en finance, est un moyen de mesurer la valeur ajoutée d'un investissement ou d'un projet. Elle calcule la différence entre la valeur actuelle des entrées et des sorties de fonds sur une période donnée. Fondamentalement, elle aide à décider si un investissement en vaut la peine en tenant compte à la fois du montant d'argent gagné et de la valeur temps de l'argent.

La VAN peut-elle être négative ?

Oui, la VAN peut être négative. Cela signifie que les sorties d'argent du projet sont supérieures aux entrées d'argent après ajustement de la valeur temps de l'argent. Essentiellement, une VAN négative indique que l'investissement perdrait de l'argent au lieu d'en gagner, ce qui suggère que ce n'est peut-être pas un bon choix.

Que signifie une VAN égale à 1 000 ?

Si la VAN est égale à 1 000 :

l'investissement est probablement rentable. Les bénéfices attendus du projet sont supérieurs à ses coûts.
le rendement est positif. Vous devriez gagner 1 000 de plus que le coût initial de l'investissement, compte tenu de la valeur temps de l'argent.
c'est un signe fort que l'investissement est un bon choix sur le plan financier.

La VAN est un chiffre clé en finance, qui permet d'évaluer la rentabilité et la viabilité des investissements.