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Calculadora de VAN (valor presente neto)

Índice general

¿Qué es el valor presente neto?¿Cómo calcular el valor presente neto?Cómo calcular el VAN: un ejemplo¿Qué son los flujos de caja esperados?Valor actual neto (VAN) y tasa interna de retorno (TIR)Preguntas frecuentes

Si intentas evaluar si una inversión concreta te reportará ganancias a largo plazo, esta calculadora del VPN/VAN es una herramienta para ti. A partir de tu inversión inicial y de los flujos de caja consecutivos, determinará el valor presente neto y, por tanto, la rentabilidad de un proyecto previsto.

En este artículo, te ayudaremos a entender el concepto de valor actual neto y te daremos instrucciones paso a paso sobre cómo calcular el VAN. También te diremos cómo interpretar el resultado.

El VAN (Valor Actual Neto o valor presente neto) se utiliza a menudo en la valoración de empresas. Consulta la calculadora del flujo de caja descontado 🇺🇸 para más detalles.

¿Qué es el valor presente neto?

Por definición, el valor actual neto o valor presente neto es la diferencia entre el valor presente de las entradas de caja y el valor presente de las salidas de caja de un proyecto determinado.

Para entender esta definición, primero tienes que saber qué es el valor presente. Imagina que quieres tener 22 000 $ en tu cuenta el año que viene. Sabes que la tasa de interés anual de esa cuenta es del 10%. Esto significa que necesitas ingresar hoy 20 000 $ en esa cuenta para tener 22 000 $ dentro de doce meses. El valor presente de “22 000 $ a pagar dentro de 12 meses” es de 20 000 $.

Puedes observar que para una tasa de descuento positiva, el valor futuro o VF (calculadora de valor futuro) siempre es mayor o igual que el valor presente (VP).

Siguiendo esa lógica, todo proyecto que necesite tu inversión al principio y te devuelva algo de dinero cada año tiene un valor presente para cada flujo de caja: la inversión inicial y cada entrada de caja. Si sumas todos estos valores presentes, obtendrás un valor actual neto (VAN) de ese proyecto, también llamado valor presente neto (VPN).

💡 Consulta también nuestras páginas relacionadas: calculadora del valor presente y calculadora del valor presente de las oportunidades de crecimiento 🇺🇸.

¿Cómo calcular el valor presente neto?

Una vez más, la forma más segura de entender la fórmula del VAN es empezar por la ecuación del valor presente:

VP=flujo de caja(1+r)n\small {\rm VP} = \frac{\text{flujo de caja}}{(1 + r)^n}

donde:

  • VP\rm VP - Valor presente del dinero;
  • flujo de caja\text{flujo de caja} - Cantidad de dinero que obtendrás en el futuro;
  • rr - Tasa de descuento (tasa de interés utilizada en el análisis del flujo de caja); y
  • nn - Número de periodos de tiempo (normalmente, años) entre el momento actual y el momento en que recibirás el dinero.

Para calcular el VAN, tienes que sumar los VP de todos los flujos de caja.

  • El primer flujo de caja, C0C_0 —tu inversión—, se producirá en el momento en que n=0n = 0. Además, como se trata de tu gasto, su valor será negativo.
  • Todos los demás flujos de caja CiC_i podrán ser positivos (ingresos) o negativos (gastos). Cada año, tienes que aumentar el valor de nn en 1.

Si aplicas todos estos principios, obtendrás la siguiente fórmula del valor presente neto:

VAN=−C0+∑i = 1n[Ci(1+r)i]\small{\rm VAN} = -C_0 + \sum_{i\ =\ 1}^n\left[\frac{C_i}{(1 + r)^i}\right]

O, si no quieres utilizar la notación de sumatorio:

VAN=−C0+C1(1+r)+C2(1+r)2+C3(1+r)3+⋯+Cn(1+r)n\small {\rm VAN} = -C_0 + \frac{C_1}{(1 + r)} + \frac{C_2}{(1 + r)^2}\\[1em]\qquad + \frac{C_3}{(1 + r)^3} + \dots + \frac{C_n}{(1 + r)^n}

Selecciona la casilla Mostrar más flujos de caja anuales de esta calculadora del VAN para hallar el valor presente neto de hasta diez flujos de caja (inversión y nueve entradas de caja). Si quieres tener en cuenta más flujos de caja, te recomendamos que utilices una hoja de cálculo.

Cómo calcular el VAN: un ejemplo

Analicemos el siguiente ejemplo: una empresa tiene que elegir entre dos proyectos cuya realización cuesta 100 000 $. Cada uno de ellos durará 5 años, pero tienen flujos de caja esperados diferentes. La tasa de descuento es del 5 % en cada caso. ¿Qué proyecto debe elegir la empresa?

Tiempo

Proyecto 1

Proyecto 2

Inversión inicial

100 000 $

100 000 $

Año 1

50 000 $

10 000 $

Año 2

-10 000 $

10 000 $

Año 3

30 000 $

10 000 $

Año 4

30 000 $

50 000 $

Año 5

20 000 $

40 000 $

Si utilizas nuestra calculadora del VAN para determinar el valor actual neto de cada uno de estos proyectos, descubrirás que el VAN del proyecto 1 es igual a 4815.48 $, mientras que el VAN del proyecto 2 es igual a -291.35 $.

Este resultado significa que el proyecto 1 es rentable porque tiene un VAN positivo. El proyecto 2 no es rentable para la empresa, ya que tiene un VAN negativo. Por eso la empresa debe optar por el proyecto 1.

¿Qué son los flujos de caja esperados?

Probablemente, te hayas dado cuenta de que nuestra calculadora del VAN determina dos valores como resultados. El primero es el VAN, y el segundo se denomina “flujos de caja esperados”.

Es el valor presente de todas tus entradas de dinero, sin tener en cuenta la inversión inicial.

Valor actual neto (VAN) y tasa interna de retorno (TIR)

La tasa interna de retorno (calculadora de TIR 🇺🇸) de un proyecto es la tasa de descuento a la que el VAN es igual a cero. En otras palabras, la empresa no ganará ni perderá con ese proyecto, es decir, las ganancias son iguales a los costes.

La TIR se suele utilizar para evaluar la tasa de descuento mínima a la que una empresa aceptará el proyecto. Permite establecer con razonable rapidez si el proyecto debe considerarse una opción o descartarse por su escasa rentabilidad.

Preguntas frecuentes

¿Cómo calculo el VAN?

Para calcular el Valor Actual Neto (VAN):

  1. Identifica los flujos de caja futuros: identifica las entradas y salidas de caja a lo largo del periodo de inversión.
  2. Determina la tasa de descuento: esta tasa refleja el riesgo de la inversión y el coste del capital.
  3. Calcular el VAN: descuenta cada flujo de caja a su valor presente utilizando la fórmula: VP = Flujo de caja / (1 + Tasa de descuento)Año
  4. Suma los flujos de caja descontados: suma todos los valores presentes.

Ejemplo: Para un proyecto con una entrada de caja de 1000 $ en el año 1 y una tasa de descuento del 10%, VAN = 1000 $ / (1 + 0.10)1 = 909.09 $.

¿Qué es el VAN en finanzas?

El VAN, o Valor Actual Neto, en finanzas, es una forma de medir cuánto valor puede añadir una inversión o un proyecto. Calcula la diferencia entre el valor presente de las entradas y salidas de efectivo a lo largo de un periodo. Básicamente, ayuda a decidir si una inversión merece la pena, teniendo en cuenta tanto la cantidad de dinero ganada como el valor del dinero en el tiempo.

¿Puede el VAN ser negativo?

Sí, el VAN puede ser negativo. Significa que las salidas de caja del proyecto superan a las entradas de caja cuando se ajustan por el valor del dinero en el tiempo. Esencialmente, un VAN negativo indica que la inversión perdería dinero en lugar de ganarlo, lo que sugiere que podría no ser una buena elección.

¿Qué significa VAN igual a 1000?

Si el VAN es igual a 1000, significa:

  • Es probable que la inversión sea rentable, es decir, las ganancias esperadas del proyecto superan sus costes.
  • Rentabilidad positiva: se espera que ganes 1000 más que el coste inicial de la inversión, teniendo en cuenta el valor del dinero en el tiempo.
  • Es una señal clara de que la inversión es una buena opción financiera.

El VAN es una cifra clave en finanzas, que ayuda a evaluar la rentabilidad y viabilidad de las inversiones.

Flujos de caja anuales

VAN

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