Para calcular o valor presente líquido (VPL): Identifique os fluxos de caixa futuros : identifique as entradas e saídas de caixa durante o período do investimento. Determine a taxa de desconto : essa taxa reflete o risco do investimento e o custo de capital. Calcule o VPL : desconte cada fluxo de caixa para seu valor presente usando a fórmula: PV = fluxo de caixa / (1 + taxa de desconto)^ano. Some os fluxos de caixa descontados : adicione todos os valores presentes. Exemplo: Para um projeto com uma entrada de caixa de R$ 1.000 no Ano 1 e uma taxa de desconto de 10% , VPL = R$ 1.000 / (1 + 0,10)^1 = R$ 909,09 .

Última atualização: 30 de Oct. de 2024

Calculadora de VPL - Valor Presente Líquido

Q: O que é o VPL em finanças?

O VPL , ou Valor Presente Líquido em finanças, é uma forma de medir o valor que um investimento ou projeto pode agregar. Você calcula a diferença entre o valor presente dos fluxos de entrada e saída de caixa em um período. Basicamente, esse parâmetro ajuda você a decidir se um investimento vale a pena , considerando tanto a quantidade de dinheiro ganho quanto o valor do dinheiro no tempo.

Q: O VPL pode ser negativo?

Sim, o VPL pode ser negativo . Isso significa que as saídas de caixa do projeto superam as entradas de caixa quando ajustadas pelo valor do dinheiro no tempo. Essencialmente, um VPL negativo indica que o investimento perderia dinheiro em vez de ganhar, o que sugere que talvez não seja uma boa escolha .

Criada por Bogna Szyk, Doutorando(a), Tibor Pál

Tibor Pál

PhD candidate

Tibor is pursuing a Ph.D. in Statistical Methods in Economics at the University of Salerno. His main research activity is developing econometric models applied in macroeconomics with a primary focus on the interrelationship between finance and the real economy. His professional experience includes working as a general ledger (GL) accountant and a financial analyst. At Omni, he translates financial queries and regulations into calculators through JS coding with clear and user-friendly content. He spends the academic year in Italy but is keen to travel to Hungary, Poland, and Malaysia in his free time. Interested in gastronomy and vinery, he is able to feed the whole team with pörkölt - a delicious dish from his homeland. See full profile

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e Dawid Siuda

Dawid Siuda

Dawid is an IT enthusiast and financial specialist passionate about Big Data, Artificial Intelligence, and the FinTech sector. Since his Bachelor’s degree in finance, he is pursuing a master’s degree in Business Informatics. Driven by a thirst for knowledge and personal growth, he actively seeks opportunities to develop his skills and broaden his expertise. He particularly enjoys taking on challenges that push his boundaries. He gained his financial knowledge by helping to organize the Wall Street Conference, the most significant event in Poland dedicated to private investors, and working as a financial consultant at one of the biggest European banks. He’s a passionate math tutor and a big-time car enthusiast. See full profile

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Revisada por Steven Wooding

Steven Wooding

Physicist holding a 1st class degree and a member of the Institute of Physics. Creator of the UK vaccine queue calculator, and featured in many publications, including The Sun, Daily Mail, Express, and Independent. Tenacious in researching answers to questions and has an affection for coding. Hobbies include cycling, walking, and birdwatching. You can find him on Twitter @OmniSteve. See full profile

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Traduzida por Dr.(a) João Rafael Lucio dos Santos

João Rafael Lucio dos Santos

PhD, Federal University of Campina Grande

LinkedInWebsiteResearch Gate

Joao is a physicist, researcher, and professor in Brazil. He earned his Ph.D. in Physics at the University of Rochester, NY in 2013. He has written several papers in international journals, mainly in field theory and cosmology. Joao is also a researcher and the outreach leader for the BINGO telescope. This state-of-the-art radio telescope will be operating in the Northeast of Brazil in a few years. He believes in the importance of spreading knowledge and high-quality information among society and the public in general. He also believes that people can enjoy the learning process if it is funny and if they can see it as a path to change their life, even in daily activities. In his free time, he enjoys running, playing tennis, cooking, traveling, and having pleasant moments with his relatives and friends. See full profile

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e Doutorando(a), Marinara Andrade do Nascimento Moura

Marinara Andrade do Nascimento Moura

PhD candidate

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Marinara holds a master’s degree in Technology and is working on her PhD in Civil Engineering. She has always been interested in science and engineering, mostly because she is passionate about solving problems. She has published her articles in important scientific journals and international conferences as a researcher. She has experience teaching undergraduate students and believes that teaching is a perfect way to learn because the more we give, the more we have. In her free time, she loves to cook (and eat!), travel with her husband, and chat with her friends. See full profile

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Índice

O que é valor presente líquido?Como calcular o valor presente líquido?Como calcular o VPL: um exemplo O que são fluxos de caixa esperados?Valor presente líquido (VPL) e taxa interna de retorno (TIR)Perguntas frequentes

Se você está tentando avaliar se um investimento em particular lhe trará lucro a longo prazo, esta calculadora de VPL é a ferramenta ideal para você. Baseada em seu investimento inicial e nos fluxos de caixa consecutivos, ela determinará o valor presente líquido e, portanto, o lucro de um projeto planejado.

Neste artigo, ajudaremos você a entender o conceito de valor presente líquido e forneceremos instruções passo a passo sobre como calcular o VPL. Também informaremos a você como interpretar o resultado.

O VPL é frequentemente usado na avaliação de empresas, confira a calculadora de fluxo de caixa descontado 🇺🇸 para obter mais detalhes.

O que é valor presente líquido?

Por definição, o valor presente líquido é a diferença entre o valor presente das entradas de caixa e o valor presente das saídas de caixa de um determinado projeto.

Para entender essa definição, primeiro você precisa saber o que é o valor presente. Imagine que você quer ter R$ 2.200 em sua conta no próximo ano. Você sabe que o rendimento anual dessa conta é de 10%. Isso significa que você precisa depositar R$ 2.000 hoje para ter R$ 2.200 daqui a doze meses. Assim, o valor presente de "R$ 2.200 devidos em 12 meses" é R$ 2.000.

Você pode notar que, para uma taxa positiva (rendiemnto), o valor futuro é sempre maior ou igual ao valor presente (para mais, acesse a nossa calculadora de valor futuro).

Seguindo essa lógica, todo projeto que precisa do seu investimento no início e retorna algum dinheiro a cada ano tem um valor presente de cada fluxo de caixa: o investimento inicial e cada entrada de caixa. Se você resumir todos esses valores presentes, obterá o valor presente líquido (VPL) desse projeto.

💡 Além disso, para aprender ainda mais sobre valor presente e valorização, confira nossa calculadora de valor presente e calculadora de PVGO 🇺🇸.

Como calcular o valor presente líquido?

A maneira mais fácil de você entender os conceitos sobre o VPL é começar com a equação do valor presente:

\small {\rm VP} = \frac{\text{fluxo de caixa}}{(1 + r)^n}

onde:

$\rm PV$ : valor presente do dinheiro;
$\text{fluxo de caixa}$ : quantidade de dinheiro que você receberá no futuro;
$r$ : taxa de desconto (taxa de juros usada na análise do fluxo de caixa); e
$n$ : número de períodos de tempo (normalmente, anos) entre o momento atual e o momento em que você receberá o dinheiro.

Para calcular o VPL, você precisa resumir os valores presentes de todos os fluxos de caixa.

O primeiro fluxo de caixa $C_0$ , ou seja, seu investimento inicial ocorrerá no momento em que $n = 0$ . Além disso, como essa é a sua despesa, ela terá valor negativo.
Todos os outros fluxos de caixa $C_i$ serão positivos (receita) ou negativos (despesas). A cada ano, você precisa aumentar o valor de $n$ em 1.

Se você aplicar todos esses princípios, obterá a seguinte fórmula do valor presente líquido:

\small {\rm VPL} = -C_0 + \sum_{i\ =\ 1}^n\left[\frac{C_i}{(1 + r)^i}\right]

Ou, se você não quiser usar a notação de soma:

\small {\rm VPL} = -C_0 + \frac{C_1}{(1 + r)} + \frac{C_2}{(1 + r)^2}\\[1em]\qquad + \frac{C_3}{(1 + r)^3} + \dots + \frac{C_n}{(1 + r)^n}

Marque a caixa de seleção mostrar mais fluxos de caixa anuais da calculadora de VPL para encontrar o valor presente líquido de até dez fluxos de caixa (investimento e nove entradas de caixa). Se você quiser analisar um número maior de fluxos de caixa, recomendamos que use uma planilha.

Como calcular o VPL: um exemplo

Vamos analisar o seguinte exemplo: uma empresa precisa escolher entre dois projetos que custam R$ 10.000 para serem implementados. Cada um deles terá duração de 5 anos, mas eles têm diferentes entradas de caixa esperadas. A taxa de desconto é de 5% em cada caso. Qual projeto a empresa deve escolher?

Tempo	Projeto 1	Projeto 2
Investimento inicial	R$ 10.000	R$ 10.000
Ano 1	R$ 5000	R$ 1000
Ano 2	-R$ 1000	R$ 1000
Ano 3	R$ 3000	R$ 1000
Ano 4	R$ 3000	R$ 5000
Ano 5	R$ 2000	R$ 4000

Se você usar nossa calculadora de VPL para determinar o VPL de cada um desses projetos, descobrirá que o VPL do projeto 1 é igual a R$ 481,55, enquanto o VPL do projeto 2 é igual a - R$ 29,13.

Esse resultado significa que o projeto 1 é lucrativo porque tem um VPL positivo. O projeto 2 não é lucrativo para a empresa, pois tem um VPL negativo. É por isso que a empresa deve optar por implementar o projeto 1.

O que são fluxos de caixa esperados?

Você provavelmente notou que nossa calculadora de VPL determina dois valores como resultados. O primeiro é o VPL, e o segundo é chamado de "fluxo de caixa esperado".

Esse é o valor presente de todos os seus fluxos de caixa, sem levar em conta o investimento inicial.

Valor presente líquido (VPL) e taxa interna de retorno (TIR)

A taxa interna de retorno de um projeto é uma taxa de desconto na qual o VPL é igual a zero. Em outras palavras, a empresa não ganhará nem perderá com esse projeto, ou seja, os ganhos são iguais aos custos.

A TIR é normalmente usada para avaliar a taxa de desconto mínima na qual uma empresa aceitará o projeto. Ela permite que você estabeleça de forma razoavelmente rápida se o projeto deve ser considerado como uma opção ou descartado devido ao seu baixo lucro. Para mais detalhes, veja também a calculadora de TIR - taxa interna de retorno](calc:646).

Perguntas frequentes

Como calcular o VPL?

Para calcular o valor presente líquido (VPL):

Identifique os fluxos de caixa futuros: identifique as entradas e saídas de caixa durante o período do investimento.
Determine a taxa de desconto: essa taxa reflete o risco do investimento e o custo de capital.
Calcule o VPL: desconte cada fluxo de caixa para seu valor presente usando a fórmula: PV = fluxo de caixa / (1 + taxa de desconto)^ano.
Some os fluxos de caixa descontados: adicione todos os valores presentes.

Exemplo: Para um projeto com uma entrada de caixa de R$ 1.000 no Ano 1 e uma taxa de desconto de 10%, VPL = R$ 1.000 / (1 + 0,10)^1 = R$ 909,09.

O que é o VPL em finanças?

O VPL, ou Valor Presente Líquido em finanças, é uma forma de medir o valor que um investimento ou projeto pode agregar. Você calcula a diferença entre o valor presente dos fluxos de entrada e saída de caixa em um período. Basicamente, esse parâmetro ajuda você a decidir se um investimento vale a pena, considerando tanto a quantidade de dinheiro ganho quanto o valor do dinheiro no tempo.

O VPL pode ser negativo?

Sim, o VPL pode ser negativo. Isso significa que as saídas de caixa do projeto superam as entradas de caixa quando ajustadas pelo valor do dinheiro no tempo. Essencialmente, um VPL negativo indica que o investimento perderia dinheiro em vez de ganhar, o que sugere que talvez não seja uma boa escolha.

O que significa VPL igual a 1.000?

Se o VPL for igual a 1.000, isso significa que:

O investimento é provavelmente lucrativo, os lucros esperados do projeto excedem seus custos.
Retorno positivo. Espera-se que você ganhe 1000 a mais do que o custo inicial do investimento, considerando o valor do dinheiro no tempo.
Esse é um forte sinal de que o investimento é uma boa escolha do ponto de vista financeiro.

O VPL é um parâmetro-chave em finanças, ajudando você a avaliar o lucro e a viabilidade dos investimentos.