Calculadora do Valor Intrínseco de uma Ação

Use a calculadora de valor intrínseco de uma ação da Omni para determinar o valor intrínseco aproximado de ações.

Você quer investir no mercado de ações, mas não sabe por onde começar? Deixe que Benjamin Graham, o pai do investimento, guie você na escolha de ações lucrativas por meio de sua fórmula de valor intrínseco. Continue lendo este artigo para saber o que é o valor intrínseco e como usá-lo para escolher as ações da empresa certa. Você também encontrará um exemplo de cálculo do valor intrínseco.

E, da próxima vez, não faça investimentos baseados em suas intuições ou palpites. Em vez disso, informe-se e tome decisões informadas baseadas em dados financeiros e na análise fundamentalista da empresa em que você deseja investir.

Também recomendamos que você verifique nossa calculadora de plano de investimento sistemático 🇺🇸 para explorar outras oportunidades de investimento.

O termo valor intrínseco é um termo genérico que abrange o valor verdadeiro de qualquer ativo, por exemplo, as ações de uma empresa, etc. Benjamin Graham introduziu pela primeira vez a ideia de valor intrínseco em seu livro Security Analysis (1934). Ele insistiu em fazer uma avaliação das ações baseada em uma análise fundamentalista da empresa.

Hoje em dia, os analistas financeiros usam o valor intrínseco para decidir quais ações são boas oportunidades de investimento, usando o cálculo do valor intrínseco de Ben Graham.

Existem vários métodos de avaliação para determinar o valor intrínseco das ações. No entanto, para os investidores iniciantes, é difícil entender esses modelos complicados e performar cálculos complexos. Portanto, nesta calculadora, usaremos uma fórmula simples proposta por Benjamin Graham para determinar o valor intrínseco de uma ação:

onde:

• $VI$: valor intrínseco da ação.

• $LPA$: lucro por ação da empresa nos últimos doze meses. Você pode calculá-lo com a nossa calculadora de lucro por ação 🇺🇸 dividindo a receita líquida anual da empresa pelo número de suas ações por todos os seus acionistas.

• $8{,}5$: valor proposto por Benjamin Graham para a relação preço/lucro (P/E) de uma ação sem crescimento. Uma ação sem crescimento é uma ação que se espera que cresça a uma taxa de 0%.

• $g$: taxa de crescimento esperada da empresa para os próximos 7 a 10 anos.

Posteriormente, ele revisou a fórmula acima para se adaptar às mudanças na economia e no mercado. A fórmula revisada de Ben Graham para o cálculo do valor intrínseco é:

O termo adicional, 4,4, é a taxa de retorno sem risco dos títulos de crédito corporativos nos Estados Unidos no ano de 1962. Para ajustar/corrigir a fórmula para o presente, o fator $Y$ é introduzido. Ele é o rendimento atual dos títulos de crédito corporativos.

Apesar da nossa calculadora usar a fórmula descrita acima, você também pode encontrar essa fórmula na seguinte forma:

$VI = √ (22{,}5 \cdot LPA\cdot VPA)$

O número 22,5 é o resultado da multiplicação de 8,5 por 2,65 (8,5 x 2,65 = 22,5), onde 8,5 é o número que Graham considerou razoável para uma empresa com taxa de crescimento zero. Já o número 2,65 representa a média do retorno exigido pelos investidores no mercado de ações durante a época de Graham, que era de aproximadamente 4,4% acima da taxa de retorno dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos. VPA é o valor patrimonial por ação da empresa, que você pode encontrar nos relatórios financeiros ou em sites de análise financeira.

Vamos ver como você pode calcular o valor intrínseco de uma ação usando nossa calculadora de valor intrínseco on-line.

1. Digite o lucro por ação da empresa.
2. Insira a taxa de crescimento anual esperada da empresa.
3. Digite o rendimento atual do título corporativo.
4. Digite o preço de mercado atual da ação.
5. A calculadora usará a fórmula do valor intrínseco de Benjamin Graham para calcular o valor intrínseco por ação do ativo.
6. Ela também mostrará a margem de segurança. É aconselhável que você tenha uma margem de segurança entre $20\%$ e $50\%$, mas isso também depende do risco que você está disposto a correr.

Quando o preço do mercado de ações está abaixo de seu valor intrínseco, a diferença entre os dois é chamada de margem de segurança. É bom que os investidores definam uma margem de segurança de acordo com seu apetite pelo risco. Você só deve comprar uma ação quando essa diferença estiver presente para se proteger contra grandes perdas. A fórmula para calcular a margem de segurança é a seguinte:

onde:

• $MS$: margem de segurança; e
• $PM$: preço de mercado atual.

Você pode ler mais sobre isso em nossa calculadora de margem de segurança 🇺🇸.

Depois de determinar o valor intrínseco, você pode compará-lo com o preço de mercado atual. A diferença entre o valor intrínseco e o preço de mercado é um bom indicador para escolher ações para longo prazo. Se o preço de mercado estiver abaixo do valor intrínseco, você deve comprar a ação e mantê-la até que os dois converjam. Isso pode ajudar você a economizar dinheiro ao criar um portfólio. Se uma ação estiver supervalorizada, é melhor você esperar até que o mercado a reduza para abaixo de seu valor intrínseco. Isso ajudará você a evitar perdas. É bom que você compre ações subvalorizadas e as venda quando o preço do mercado de ações se aproximar de seu valor intrínseco.

Para você ter uma ideia melhor de como estimar o valor intrínseco das ações de uma empresa, vamos calculá-lo. Imaginemos uma empresa ABC corp. com uma taxa de crescimento anual de $10\%$. Digamos que o lucro por ação dessa empresa seja $\text{R\$}\, 23$, e o rendimento atual dos títulos de crédito corporativos seja $3{,}7\%$.
O valor intrínseco da ação dessa empresa é:

$VI = 23 \cdot (8,\!5 + 2 \cdot 10) \cdot \frac{4{,}4}{3{,}7}$
$VI =\text{R\$}\, 779,\!51$

Agora, se o preço de mercado atual das ações da ABC corp. for $\text{R\$}\, 500$, as ações da empresa estão subvalorizadas em:

$[(779,\!51 - 500) / 779,\!51] \cdot 100 = 35,\!86\%$

Portanto, é uma boa ideia comprar e manter essas ações.